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3。2谁来写商业计划书/
3。3 VC希望看到什么 /
3。4执行摘要怎么写/
3。5推荐（自荐）信怎么写/
3。6融资演示文件 /
3。7 什么样的商业计划书不管用/
3。8关于商业计划书的常见问题/
第4章沟通、谈判博弈进行时/
4。1 怎样跟VC接上头/
4。2VC公司里，你应该跟谁谈/
4。3怎样面对VC公司的入驻创业者（EIR）/
4。4 融资演示的15条技巧/
4。5怎样在“电梯”等场合向VC推销/
4。6坦然面对VC的拒绝/
4。7VC对企业的调查和企业对VC的调查/
4。8向VC作融资演示时，谁应该参加/
4。9跟VC沟通时，应该小心的三个问题/
第5章财务预测和估值/
5。1估值、期权及股权价值/
5。2VC在估值谈判中的奥秘/
5。3关于估值的几个麻烦问题/
5。4企业对自己的估值必须是正确的/
5。5VC对早期创业企业的估值/
5。6常见的估值方法介绍/
5。7财务模型总是错的，但也要做一个/
5。8有效的财务预测方法/
第6章Term Sheet 怎么谈判/
6。1清算优先权（Liquidation Preference）/
6。2防稀释条款 （Anti…dilution）/
6。3董事会（Board of Directors）/
6。4保护性条款（Protective Provisions）/
6。5股份兑现（Vesting）/
6。6股份回购（Redemption）/
6。7领售权（Drag…Along Right）/
6。8竞业禁止协议（Non…pete Agreement）/
6。9股利（Dividends）/
6。10融资额（Amount of Financing）/
6。11登记权（Registration Rights）/
6。12VC投资架构/
6。13案例：坎坷红筹路/
第7章拿到VC钱了；事情才刚刚开始/
7。1“管理”投资人的技巧/
7。2VC提供的是建议，而不是命令/
7。3后续融资/
7。4投资你的VC离职了，你该怎么办/
7。5创业企业的文化/
7。6该不该让公司其他人与VC交流 /
7。7怎样用期权激励员工/
7。8创业板：到底是一个什么板/
7。9创业者怎样面对创业板/
附录知名VC名单及特色简介/
附录A中国的风险投资机构概况/
附录B知名VC机构简介/
正文 1。1 风险投资的起源（1）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：26：14 本章字数：886
第1章 风险投资是怎么一回事
随着各种资源的丰富和交流的频繁，现在的中国，已经充斥了大量的风险投资（Venture Capital，以下可简称为VC），以及等待风险投资垂青的大小企业。推开VC这扇门，它身后究竟是怎样一个世界，使得创业者们为之欢欣雀跃或黯然神伤呢？
1。1 风险投资的起源
“风险投资”这一词语及其行为，通常认为起源于美国，是20世纪六七十年代后，一些愿意以高风险换取高回报的投资人发明的，这种投资方式与以往抵押贷款的投资方式有本质上的不同。风险投资不需要抵押，也不需要偿还。如果投资成功，投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；如果失败，投进去的钱就算打水漂了。对创业者来讲，使用风险投资创业的最大好处在于即使失败，也不会背上债务。这样就使得年轻人创业成为可能。总的来讲，几十年来，这种投资方式发展得非常成功。
其实在此之前，无论是在中国还是在国外，以风险投资方式进行投资早就存在了，只不过那时候还没有“风险投资”的叫法而已。
1。1。1吕不韦——中国最早的天使投资人
天使投资是风险投资的一种。风险投资在投入资金的同时会更多地投入管理；天使投资一般不参与管理。风险投资一般投资额较大，而且是随着风险企业的发展逐步将资金投入，它对风险企业的审查很严；天使投资投入的资金金额一般较小，一次投入，对所投企业不作严格的审查。
图1…1吕不韦
ReachVC公元前265年，一个名叫吕不韦的普通商人出现在赵国邯郸的街头（见图1…1），并在赵国遇到了一个对他一生影响深远的人：秦昭王的孙子，名字有点怪，叫异人。这两个人合力造就了中国历史上最重要的事件——秦国统一中国。
秦昭王的太子是安国君，安国君给秦昭王生了20多个孙子，异人不是长孙，他的生母夏姬也不是安国君的宠妃，所以异人在家里的地位不高。由于秦、赵两国战事的原因，异人甚至被送到赵国做人质，混得颇为潦倒，估计他做梦都没有想过有朝一日能成秦国国君。
正文 1。1 风险投资的起源（2）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：26：21 本章字数：931
而吕不韦作为商人，对利益是非常敏感的，他深知“耕田只能获得十倍利，经营珠宝只能获得百倍利，而辅佐天子能享有无数利”的道理。于是，吕不韦一眼就看中了异人，并成功地游说异人，要对其进行“天使投资”，展开一场双赢的合作交易——吕不韦辅佐异人成为秦国国君，异人则承诺事成后与吕不韦分享秦国土地。
吕不韦的计划先从太子安国君的正品夫人——华阳夫人身上着手。华阳夫人年轻貌美，深受异人父亲——太子安国君的宠爱，但华阳夫人最担忧的是自己没有儿子，一旦哪天太子登基，她虽贵为秦国王后，如果没有亲生儿子给自己撑腰，未来的宫廷生涯可能会遇到很多风险。于是吕不韦做出了第一笔投资，他拿出五百金搜罗珍宝，由华阳夫人的姐姐做中间人，并以异人的名义将珠宝进献给华阳夫人。华阳夫人答应帮助异人做继承人，并指望异人能日后报恩于她。华阳夫人办事利索，没几天，大功告成，远在邯郸的异人改名为子楚，被立为秦国继承人。
随后，吕不韦做出了一笔更为重要的追加投资——爱妾赵姬。因为子楚在一次宴会上迷上她了，精明商人吕不韦岂会为了女人而放弃长远投资计划！于是，赵姬改嫁子楚并生了一个男孩——未来的始皇帝嬴政。
在嬴政两岁的时候，他的皇帝太爷爷——秦昭王就发起了声势浩大的“邯郸之围”，希望吞下赵国，完全不顾子楚和小嬴政还在赵国做人质。在赵国打算杀掉人质子楚的时候，吕不韦又做出了第三笔投资——拿出六百金，买通了邯郸城的守军，把子楚安全送到秦军大营中。
六年之后，秦昭王去世，安国君即位。可安国君才当了三天秦王，就一命呜呼，子楚成为新任国君，即秦庄襄王。吕不韦的投资终于到了回报期，当上国君的庄襄王自然兑现承诺——任命吕不韦为丞相，封为文信侯，河南洛阳十万户成为吕不韦的食邑。但庄襄王的国君命也短暂，在即位三年后也去世了。于是，公元前249年，十二岁的嬴政登上了王位，并尊称吕不韦为“仲父”。
从此，吕不韦作为相国把持秦国朝政十二年之久，享受荣华富贵的同时，也在政治、经济、军事、文化等各方面都颇有建树。但吕不韦最终却在秦王嬴政的一手导演下，喝下毒酒自杀。此时，这个历经十多年精心设计的投资项目才宣告终结。
正文 1。1 风险投资的起源（3）
紫雨阁小说网 更新时间：2010…7…24 13：26：24 本章字数：949
吕不韦可以称得上是中国古代一位杰出的商人、政治家、思想家。同时，我们今天更要承认，他也是一位杰出的“天使投资人”。
1。1。2哥伦布——真正意义上的风险投资家
意大利探险家哥伦布的最大爱好就是环球航海探险，可是他没有什么钱买船、招募船员。于是他花了七年时间四处奔走，向葡萄牙国王、西班牙女王、英国国王以及无数欧洲王公贵族推销其探险计划，遗憾的是没有人搭理他。
直到1492年，西班牙女王伊莎贝拉经过多年考虑，决定投资哥伦布的探险商业计划（见图1…2）。女王与哥伦布签下了一个非常不错的投资协议——哥伦布获得航海探险收益的10％，并成为新发现领地的总督，而剩余的收益将归女王所有，但女王需要预先支付哥伦布探险的所有费用。正是西班牙女王的这项投资，使得哥伦布发现了新大陆，并由此改变了整个世界，西班牙也因此成为盛极一时的世界大国。
哥伦布的商业计划是由大西洋向西航行，到达东方盛产香料和黄金之地。这绝对是一个高风险项目，那是一条从来没有人走过的路线。当时，甚至都没有几个人相信地球是圆的。如果沿着葡萄牙人开辟的航线，沿着非洲西海岸向南，绕过南非的好望角前往东方，不会有任何意外，但收获也有限。而哥伦布向西航行到达东方的想法，却是一个创新。由于以前没有人尝试过，因此失败的风险很大，但也有可能获得极大的投资回报。
图1…2哥伦布航海
哥伦布出身于商人家庭，从小受到家庭的耳濡目染，使他具备了精明的商业头脑，加之他在葡萄牙八年的航海经历又给了他足够的勇气和经验。西班牙女王是个有眼光的投资人，因为她看到了哥伦布本人及其商业计划的前景和潜力，并愿意与一个普通百姓坐下来讨论风险和利益分配的问题。
1492年4月17日，哥伦布和女王签订了正式的“投资协议”——《圣塔菲协议》，该协议规定：行政上，女王封哥伦布为海军元帅，在探险中发现和占领的岛屿和陆地上，他将担任当地的总督。经济上，哥伦布可以从在这些领地经营的黄金、珠宝、香料以及其他商品的收益中获取十分之一，并一概免税，还有权对一切开往那些占领地的船只收取八分之一的股份。另外，哥伦布所有的爵位、职位和权利都可由他的继承人世袭。
正文 1。1 风险投资的起源（4）
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