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我曾经被胖老太、小孩子，或口中叼着一根雪茄的家伙超越过。就像我所说过的，任何人都办得到！你只需学习如何去忍受痛苦与煎熬，不管是赛跑还是交易，它们每天都存在。成功来自奉献，带着执着和热情的奉献，就是这种热情、奉献与执着，带你度过痛苦……带你跑到终点。
这不是交易，这是战役
写给自己，关于输赢的注解。交易员就像射手，我们都是根据最近一次的交易绩效来做评价的，我们总是这样告诉自己，结果却成为在这场游戏中最严重的错误心态之一。真实的情况是，我们最近或最后一次的交易，和我们整体的交易操作几乎一点关系也没有。杰克·史威格便指出，基金的最佳管理方式，就是把一部分资金交给刚刚遭受惨败的交易员操作。
我们也会这样做。
但是，我们总认为一场战役（我们最近或最后的交易）就是整个战争。当我们这样做的时候，就会变得很无助或是过度兴奋，而没办法注意到，交易其实是一场永无休止的战争，它绝对不会停止。我会一直交易到寿终正寝的那一天，这是确定的。所以，我需要在乎最近一次交易的结果吗？
骄傲的小马还是衰弱的老骥
当然，在某种程度上我们多少都会在乎每一次交易的结果，但这并不是那种决定我的事业成败、孤注一掷、大结局式的交易。我们要么像骄傲的小马昂首阔步，要么像衰弱的老马无精打采。这就是我不会拿一整个农庄当赌注而进行单笔交易的理由……我的事业还有大好前程等待开拓，不是剩下最后一次转轮盘的机会。我之所以选择当短线交易员，是因为我没有长线的眼光（或是不信任长线的观点？）而这正是我最大的敌人，没有能力领悟到，这是一个我们希望不会停下、永无休止的过程。正因为如此，我们更需要谨慎地集中精力及资本，而不要把天赋浪费在画满各种线段的线图上。我的作战计划是展开一场大战争，不是一场小战役。
再谈假苍蝇钓大鱼的艺术
用假蝇作饵钓鱼的思潮和现在期货交易有诸多类似之处，值得我们从中学习。当我和一位在东岸最佳的溪流垂钓区域内拥有一间汽车旅馆的读者聊天时，我无意间发现一个有趣的比喻，在此和你分享。在假苍蝇钓大鱼成为风尚以前，我父亲曾经教我钓鳗鱼的艺术。他绝对不会是那种追随假苍蝇钓大鱼风潮的钓客，但也懂得怎样适当打扮，会仔细挑选披肩，也知道不同领结的打法。
但他不会经常使用这类东西……事实上他非常不屑成为宾恩式的“打扮漂亮的渔夫”，因为他们反对使用他最爱用的蠕虫、蛆虫或蚱蜢做为钓饵。你绝对不会看到我爸爸在鳗鱼公司的大会上出现……但是你会发现他在天黑以后，用手电筒的灯光追逐那些昆虫。
我有一次问他为什么不喜欢假苍蝇钓大鱼的风格，他回答到，“儿子，我跑到这里钓鱼是为了带回家吃。爬虫类及蚱蜢是我所知道最好的钓饵。我相信，假如我使用那些可爱的小虫子，一定能够抓到很多的鱼……但我铁定不会盛装打扮，穿着漂亮背心和长筒放水靴下水。这项运动的目的在抓鱼，不在穿得好看。”
第十五章 什么因素会造成股市上涨
线图不会改变市场，是市场改变了线图。
我将回答这个问题。但我首先要说的是，我们不可能了解，任何时候市场为什么会做那样的变动。市场和我们的日常生活以及职业中涉及的其他层面不同，市场总是用不稳定的资料，日复一日和我们打交道。
有人说占星术 是真正改变价格的推手，或许吧。上星期，除了日线图以外，几乎所有商品全面下挫。怎么会这样呢？在理论上，黄金和国债，肉类和豆类，没有道理同时下挫的呀？但实际上就是发生了，我一次又一次地目睹这种现象。
又有人说，趋势线及阻力线是改变市场的原因。甘氏的门徒们有他们自己一套的角度、支点等等工具。我一点也不相信这些玩意。但一次又一次，我看到市场就在这些技术工具宣称要触底的地方，进一步往下跌破。
当然，还有基本面学派的人。有时利多消息会让市场上涨，但同样经常发生的现象是，市场会在出现利多消息之后下挫，在出现坏消息之后上涨。
难怪在我33年交易生涯所认识的人当中，没有人敢持续预测市场接下来会有什么动作。最聪明、最热门的预测人物也有被打入冷宫的一天，我无法接受我们就是被他们所击败的观点，因为我们是被那些不稳定的资料所击败的。
但幸运的是，因为有一些可获利的指标、型态及技术存在，所以我们能够获利。虽然不是每次都赚，但会经常赚钱。
其中一项比较好的指标，就是利率对股市的强烈影响，这并不是一个新的结论。在我1969年出版的《选股秘诀》一书中，就讨论过必定变动，也就是我当年发明以利率作为股价未来趋势变动的指标（利率会受到利率水准的影响）。
比较容易去观察这个问题的方法，就是观察国债以及标准普尔500指数之间的对应关系。这方法不但容易，拜电脑之赐，我们还可以清楚看到其间存在哪些关系，如果有的话。
基本的逻辑
我在俄勒岗大学遇到一位最棒的逻辑学教授阿尔伯特·凯士特。你们许多人在伦理学课程上用过他的书。他的课士我在大学四年当中除了主修之外，上过最精彩的课。回想起来，我仍然会说那是我离开学校以后，对生活最有帮助的课程。
你有没有想过，有多少次我们教导孩子们，或者我们接受别人教导的“事物”，从来没派上过用场，从来没有。在我们学过的数学中，真正用得上的大概只有1/10。你上一回把圆周开平方，或抱一本史诗入睡是什么时候？或者上次因为忘记文法，将分号放在句尾是什么时候？我相信就是这些填鸭式教育，让我们不能生活得更有智慧，并且沦为严谨且荒谬理论的牺牲品，很容易就被市场大师们所误导。
回到基本的逻辑。逻辑的首要规则之一就是，你不能用A来预测A。然而市场分析师每天都用价格来预测价格，喔，我们可能会掩饰说，我们是用振荡指标、移动平均线或趋势线来预测价格。但简单的事实是，我们用那些由价格创造出来的工具去预测价格。凯士特博士一定会给90％的技术分析师批不及格。
有三件事足以毁灭期货交易员：坏的方法、缺乏资金管理，以及坏习惯。
坏习惯——不，这不是你小孩听的摇滚合唱团团名（虽然它可能卖了不少唱片）。我所谓坏习惯的真正意思是什么呢？仔细分析一下，可以区分为两个部分：
第一个部分包括你已经知道的坏习惯。在美国西海岸，我们有时候会认为我们之所以无精打采，是因为一年365天都没有很早上床睡觉，好让自己能在早上5点10分清醒过来而导致这种没有精神的状态。在东海岸，坏习惯则代表每天早上应该做的工作，却一直拖到开盘铃响后才开始做。
更糟的是，我们没有维护自己的健康，而且没有与期货以外的世界，即没有和我们的家人与朋友共处的世界保持平衡。但这些都是我们在生活常识中已经了解，已经处理以及引起争执的坏习惯。
第二个部分则包括了真正的坏习惯。在交易这个行业里，这些明显的坏习惯，我们却沿袭地认定它们是正确的（或是好习惯）。
这种坏习惯在我们的想法中已经根深蒂固，形成一种我们认为是成功基础的作业准则。但由于基础是错误的，所以我们永远无法创造利润。兰德说得对：永远要先检查你的假设前提是否正确。
我在交易员（不论是成功或失败的）身上最常见到的坏习惯是：无法正确地对市场的行动做出反映。除了自以为是以及添油加醋之外，市场行动本身其实就是一切……而这就是个致命伤。当你把某些东西“覆盖”在市场行动之上时，你是在告诉市场该怎么做，而不是在听它说话。
最常见的模式，也是一种非常坏的习惯，就是在强劲上涨时一直想要做空。或者，同样糟糕的是，你看到了非常强劲的涨势，比方说是个涨停板，此时你听到脑子里那个小小的声音，告诉你等拉回再进场，也就是不要追赶这一波，市场一定会回档。
简而言之，你被吓得不敢在新高点买进，在新低点卖出。
戒掉坏习惯的方法
我只知道两种戒掉坏习惯的方式。第一就是重复，不断地重复正确的行为模式，以发展出帕夫洛式制约反应，养成好习惯。
另一种方式是理智地了解这项怀习惯是错的，并用正确的资讯、真理来取代这种了解。这里有两个市场的真理。
真理1：当市场在接近或几乎在当天的最高收盘时买进；当市场在接近或几乎在当天的最低点收盘时卖出（涨或跌停板会导引出持续性的变动）。
是的，我也知道，不管是理智上还是感情上，都很难做到在出现涨或跌停板是买进或卖出，但事实上这么做会赚很多钱。
让我对你做解释。我到“系统作者”公司问一个简单的问题，“假如收盘价收在当日区间65％以上的范围内，我根据那天的收盘价买进，然后在5天、10天、15天、20天之后出场，会出现怎样的结果？”结果显示，设定止损点做为保护，这项做法的威力实在惊人。这个基本策略在所有市场上都能够获利。
更惊人的是，一年前我为《期货》杂志撰写有关蜡烛线的文章，我在出现“最明显的多头”型态时买进，并用前述的出场方法做测试，结果，没有一种型态可以在所有市场都有效。然而，这里我们所说的简单型态，却能够全面获利？我的天啊，在令人不敢置信的强势