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2、财务风险
财务风险是指公司因筹措资金不当而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险。公司财务结构的不合理，往往会给公司造成财务风险。导致财务风险的因素主要有资本负债的不当比率、资产与负债的期限、债务结构等因素。炒股者在投资股票时，应注意对公司的财务报表进行分析。
＇35＇第35节：投资理财要有风险防范意识（18）
3、道德风险
道德风险主要指上市公司管理者不以股东价值最大化为经营准则，追求在职消费等个人利益，从而导致公司价值下降而产生的风险。上市公司的股东和管理者是一种委托—代理关系，由于股东和管理者都是理性的“经纪人”，都追求个人收益的最大化，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东利益的损害，从而导致公司股票价格下降。近几年来，我国上市公司出现的问题大多都与管理层的道德风险有关，即是一个明显的例证。
4、交易过程风险
股票市场的投资运作是极其复杂的，炒股者时刻面临着交易过程中的种种风险，包括由于自己不慎或券商失责而招致股票被盗卖、资金被冒提、保证金被挪用以及信用交易不受法律保护、买卖操作失误、接受不合规证券咨询导致损失等：
（1）选择证券公司不当可能潜在的风险 证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到炒股者交易的效率和安全性。如果炒股者随意选择一家证券公司的营业部，或单纯就佣金的高低选择不合规范的委托代理机构，就有可能遇到以下风险：因证券公司经营不善招致倒闭的风险；因证券公司经营不规范造成保证金及利息被挪用、股息被拖欠的风险；因证券公司管理不善导致账户数据泄密、股票被盗卖、资金被冒提的风险。
（2）操作性风险 操作性风险是因结算过程中的电脑或人为操作处理不当而导致的风险，大致可分成两类：一类是由于电脑自身软、硬件故障，在市场火爆时仍可能导致行情数据、委托交易延误，从而使炒股者错过时机，造成投资损失。对于这类风险，炒股者可以根据是否由于不可抗力造成，通过法律途径申请自己的正当主张，以降低风险损失程度。另一类操作风险，则要从炒股者自身的知识层面去寻找问题所在。目前股票市场中金融创新不断增多，不同交易品种、交易方式同时存在着，比如如何正确报价、权证价格涨跌停幅度如何计算、新股上市以及股改实施后首日复牌价格涨跌幅限制等等，相应的知识需要炒股者积极主动地去学习。否则，炒股者很有可能发生不白损失。
（3）不合规的证券咨询风险 随着参与股市的投资者数量的增加，对咨询的需求也在上升，投资咨询业务受到了空前的重视。然而证券咨询机构鱼龙混杂，既有正规券商研究机构对相应开户投资者的日常咨询，也存在着非法证券咨询机构利用投资者急于找到“牛”股的心态，以加入会员、缴纳会费、推荐个股的方式吸引炒股者。由于法律责任的不明确，炒股者很可能在其误导下进行了误操作，从而导致不必要的损失和难以明确责任的纠纷。
二、股市风险的防范
股票市场的风险是客观存在的，与收益相生相伴，炒股者应在入市之前做好充分准备，除了学习相关的股票投资知识以外，还应多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司的经营状况，增强风险防范意识，掌握风险防范技巧，提高抵御风险的能力。鉴于系统风险和部分非系统风险不是炒股者个人所能掌控的，因此，我们在这里主要从炒股技术的角度，给大家介绍一下股票风险的防范知识。
（一）股票价格波动的风险防范
1、树立正确的投资观念
自从股票市场诞生的那一天起，风险就不可避免地存在着，对于炒股者来说，要充分地认识到这个股票市场的本质，切忌盲目对股票市场产生过于乐观或过于悲观的思想。在这一点上，我国古代的辨证思想，倒是确实值得炒股者学习和深思的。
2、学习一些必需的股票投资分析知识
股票市场本身是一门非常广泛而深奥的学问，若想成为一个稳健而成功的炒股者就必须花些心血和时间去研究这些最基本的股票知识，包括对公司的财务分析、预测市场波动的技术理论等。
3、认清投资环境，把握投资时机
股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌。反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨。政治环境对股市的影响也同样如此，这也就是说炒股者在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖。
＇36＇第36节：投资理财要有风险防范意识（19）
4、确定合适的投资方式
股票投资采用何种方式，应因炒股者的性格与空闲时间而定。一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式；本身有职业，没有太多时间关注股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式；时间较空闲，有丰富经验，市场感觉灵敏的投资者可采用短线交易的方式。
5、制定周详的资金运作计划
炒股者可以根据自身的偏好选择合适的投资品种进行组合，不同的股票具有不同的收益和不同的风险水平。以投资组合的方式参与股票市场，不将所有的资金集中于某一种单只股票，这就是西方所谓的投资组合理论，即“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。树立正确的投资收益预期和止损标准，选股贵在精而不在多。
6、上市公司的内在价值是股价的基础
从本质上讲，股票仅仅是一种凭证，其作用是用来证明持有人的财产权利。当持有股票后，股东不但可以参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，而且还能享受分红和派息的权利，获得相应的经济利益。上市公司的盈利能力，所对应的净资产大小，以及未来这种盈利能力和资产变化的趋势预期，反映了股票的内在价值。 股价是不可能长期脱离其内在价值的，价格过度的背离价值必定不会长久，这也是股票风险积聚的源泉，炒股者需要提前做出预判。
7、利用技术分析来预判趋势
系统风险是无法回避的，如突发事件、政治、经济、军事变化等都是无法事先预测的。因此，技术分析在一定程度上可以弥补炒股者在系统风险防范上的不足。技术分析可以帮助炒股者了解市场的买卖力量对比、风险收益的平衡，对于把握趋势有较强的帮助。
（二）规避操作流程的风险
1、选择信誉好的证券公司，获得正规咨询服务
证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到炒股者的交易效率和安全。根据国家规定，证券公司及其证券营业部的设立要经过主管部门的批准。炒股者在确定其合法性后，可依据其他客观标准来选择令自己放心投资的营业部和咨询服务平台。这些标准主要包括：公司规模、信誉、服务质量、软硬件及配套设施、内部管理状况等。
2、签订指定交易等有关协议
炒股者选择了一家证券公司营业部作为股票交易代理人时，必须与其签订《证券买卖代理协议》和《指定交易协议》，形成委托代理的合同关系，双方依约享有协议所规定的权利和义务。炒股者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的证券公司营业部办理有关的委托交易，而不能再在其他地方进行股票的买卖。当然，炒股者也可以在原来的证券公司营业部撤销指定交易，并重新指定新的证券公司或营业部进行交易。
3、切忌进行不受法律保护的信用交易
信用交易又称“保证金交易”，指炒股者按照法律规定，在买卖证券时只向证券公司交付一定数量的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。目前，我国关于信用交易的法规制度还在探索和制定中，炒股者切勿在还没有明确法律保护之际，就急切通过“透支”扩大交易规模，那样做只会无端增加风险。
4、防止股票盗卖和资金冒提
股票被第三人盗卖及保证金被冒提主要有两个原因：一是股民的相关证件和交易资料发生泄露，使违法者有机可乘；二是因证券公司管理不严等因素使违法者得以进行盗卖。炒股者必须在日常投资实践中增强风险防范意识，尤其要注意以下事项：在证券营业部开户时要预留三证（身份证、股东卡、资金卡）复印件和签名样本；细心保管好自己的三证和资金存取单据、股票买卖交割单等所有的原始凭证，以防不慎被人利用；经常查询资金余额和股票托管余额，发现问题及时处理，减少损失；注意交易密码和提款密码的保密；不定期修改密码；逐步采用自助委托等方式，减少柜台委托。
＇37＇第37节：投资理财要有风险防范意识（20）
5、认真核对交割单和对账单
目前A股交易采用“T＋1”交收制度，即当天买卖，次日交割。炒股者应在交易日后一天在证券营业部打印交割单，以核对自己的买卖情况。如炒股者发现资金账户里的资金与实有资金存在差异，应立即向证券营业部查询核对，进行交涉。炒股者在需要时还可向证券营业部索取对账单，核对以往交易资料，如发现资料有误，炒股者还可向证券营业部进行查询核对。
第三章 如何进行期货投资
开篇案例：王某大豆期货投资一次净利20万
王某是一个大豆经销商。他于3月1日购进1000吨大豆，打算于5个月后销售出去。为了防止大豆价格下跌引起的损失，他在买进1000吨大豆的同时，卖出1000吨9月份到期的大豆期货（在实际交易时，是卖出若干张既定数量的期货合约）。在3月1日时，大豆的现货价格为每吨40