上市公司财务分析-第4章

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制的会计报表有很大区别。　　　　
常见问题　　　　
什么是会计“实际发生”？　　　　
　　　　　　　无论是历史成本计价，还是公允价值计价下的　　
现行成本、重置成本或市价以及可变现价值；无论　　
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是权责发生制，还是收付实现制，会计核算与编制　　
会计报表都应当以实际发生的交易或经济事项为　　
依据。　　
　　　　　　　未实际发生的交易或经济事项不能在会计上　　
加以确认、记录与反映。将未实际发生的交易或经　　
济事项在会计报表中加以反映，该等会计报表就是　　
虚假的，不真实的，更谈不上是公允的。　　
　　　　　　　例如，银广夏　2000年度会计报表将天津分公　　
司未实际发生的生物淬取产品交易计入在内，因此　　
构成了情节十分严重的虚假陈述。再比如说，深科　　
技　1995年度会计报表将当期并未实际发生的巨额　　
科研开发费计入利润表管理费用当中，大大压缩了　　
当年实际取得的经营成果，被投资者视为隐瞒报告　　
期利润或人为操纵利润。　　　　
什么是“会计标准国际化”？　　　　
　　　　　　　泛泛地讲，会计标准国际化就是全面接受国际会　　
计标准的过程。　　
　　　　　　　推动会计标准国际化的主要力量来自于全球资　　
本市场一体化。在中国加入WTO之后，国内证券市场　　
将融入全球资本市场，一方面更多的国内企业将赴境　　　　
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外市场发行证券，同时更多的外资企业也将获准在国　　
内证券市场发行上市，另一方面境外投资者也将进入　　
国内证券市场开展投资活动。如果继续执行与国际会　　
计标准差别较大的、太多“中国特色”的会计标准，　　
以本土化对抗国际化，不仅中国公司到境外发行股　　
票、债券难以获得外国投资者的认同，加大筹资成本，　　
而且外资进入国内证券市场也会面临价值判断上的　　
中外差异，不利于引进外资。如此等等，中国证券市　　
场的全球一体化进程将受到严重阻碍。　　
　　　　　　　此外，忽视会计标准国际化，过分强调会计标准　　
本土化，对出口也可以产生重大影响，主要是指中国　　
产品的进口国根据中国企业所遵循的会计标准不符　　
合国际会计标准而导致出口价格低于公允成本的情　　
况，对中国企业实行反倾销制裁，进而削弱中国产品　　
出口。以发展经济学的观点看，出口增长缓慢不利于　　
一国特别是发展中国家的经济增长。　　
　　　　　　　目前，中国会计标准国际化的重点在于会计准则　　
国际化，审计准则国际化的程度高于会计准则。国内　　
　　《企业会计准则》与《国际会计准则》的主要差别在　　
于，前者在资产的会计计价与财务报告披露方面尚未　　
全面实行公允价值与公允列报原则，依然强调会计计　　
价基础是历史成本与真实列报原则；后者要求资产的　　　　
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会计计价必须是公允价值，财务报告披露必须遵循公　　
允列报原则。值得注意的是，以历史成本作为资产的　　
会计计价基础虽然可以满足财务报告对真实性与真　　
实价值的要求，但不一定能够满足公允性与公允价值　　
的要求。　　
　　　　　　然而，真实的未必是公允的，但公允的一定是真　　
实的。比如说，一项市场交易价格为100元的原料，　　
如果上市公司从关联方以95元的价格获得，并以此　　
作为计价基础，那么，95元只是真实价值，但不是　　
公允价值，以95元编制的财务报告只能说是真实列　　
报，但不是公允列报；而公允价值为100元，以100　　
元编制的财务报告才称得上是公允列报。进一步说，　　
如果以95元计价，意味着上市公司报告期存在5元　　
的虚假陈述嫌疑。不仅如此，即使上市公司按照100　　
元的市场交易价格计算购买时的原料存货价值，但　　
是，到报告期末，假如该原料的市场交易价格或可变　　
现净值下跌到90元，继续按照100元的历史成本价　　
值计算其资产负债表日（指期末日）的帐面价值（指　　
期末数）是真实的但不是公允的，并因此存在10元　　
的虚假陈述嫌疑，必须计提10元的存货跌价准备并　　
相应在当期利润表中确认为费用，并将帐面价值调整　　
到90元才是公允价值。　　　　
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　　　　　　　因此，在很大程度上，中国会计标准国际化就是　　
全面接受国际会计标准关于公允价值计价与公允列　　
报的影响。　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　财务报表　　　　
财务报告　　　　
　　　　　　　财务会计报告是上市公司董事会向社会公众（投　　
资者）公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的　　
规范化文件。　　
　　　　　　　除了在证券募集说明书中披露的财务会计报告　　
之外，上市公司应当按年度定期披露年度财务会计报　　
告、上半年中期财务会计报告和季度财务会计报告。　　　　
　年度报告　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　会计报表　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　财　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　务　　
　　中期报告　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　会计报表附注　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　报　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　告　　
　季度报告　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　独立审计报告　　　　
内　　容　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
　　　　　　　一份完整的财务会计报告应当包括：　　
　　　　　　　1．独立审计报告；　　　　
　　　　　　　2．会计报表；　　　　
　　　　　　　3．会计报表附注。　　
　　　　　　　除非上市公司拟进行中期分配，或再融资，或证　　
监会要求，中期财务会计报告无须提供审计报告。季　　
度报告无须接受独立审计，也无须提供全面的会计报　　
表附注。　　　　
财务报表　　　　
　　　　　　　会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述，　　
上市公司会计报表的目的是提供有助于广大投资者　　
及其他使用者进行投资及相关经济决策的本公司财　　
务状况、经营成果和现金流量等信息。　　　　
内　　容　　
　　　　　　　根据国内企业会计制度，完整的会计报表内容包　　
括：　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　会计报表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　①资产负债表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　②利润表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　③利润分配表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　④现金流量表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　⑤资产减值明细表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　⑥股东权益增减变动　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　⑦应缴增值税明细表　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　⑧分部报表　　　　
　　　　　　　对于投资者来说，需重点关注的会计报表是资产　　
负债表、利润表、现金流量表以及资产减值明细表。　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　资产负债表　　　　
　　　　　　　资产负债表是总括反映公司在一定日期全部资　　
产、负债和所有者权益信息的会计报表。它表明公司　　
在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
务和公司所有者对净资产的要求权。　　
　　　　　　　资产负债表就象给公司拍摄的一张“照片”，基　　
本反应了公司在某一特定日期的财产分布景象，但对　　
于这一日期之前和之后的财产状况无法揭示。投资者　　
从这张“照片”中，可以清楚看到公司拥有的各种资　　
产、负债以及公司所有者能够拥有的权益。　　　　
格　　　　　　　　式　　　　
　　　　　　　资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。　　
它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋所有者权　　
益”两部分。　　
　　　　　　　资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财　　
产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。　　
　　　　　　　负债部分包括负债和股东权益两项。其中，负债　　
表示公司所应支付的所有债务；　　
　　　　　　　股东权益表示公司的净值，即在偿清各种债务之　　
后，公司股东所拥有的资产价值。　　
　　　　　　　三者的关系用公式表示是：　　
　　　　　　　资产＝负债＋股东权益　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市公司财务分析　　
　　　　　资产负债表列报的数据全部为时点数，即截止报　　
告期末的数据。其标准格式如下：　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　W上市公司资产负债表　　　　
时间：2001年12月31日　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　注　　　　　　　　　　　　　2001—12—31　　
　　　　资　　产　　　　　　　　　释　　　　　　合　　并　　　　　　　　　　　　　　　公　　司　　
货币资金　　　　　　　　　　　　　6　805；381；417。19444；206；679。69　　
短期投资　　　　　　　　　　　　　7　　
应收帐款　　　　　　　　　　　　　8　355；887；200。87　　
其他应收款　　　　　　　　　　　9　121；613；174。632；637；942；004。19